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久吾高科事务点评:吸附剂材料研发成功盐湖提

发布日期: 2019-05-06 浏览次数:

  公司2018年12月份完成性股票激励打算,初次授予293万股,授予对象包罗董事长、总司理、董秘、副总司理、中层办理人员以及焦点总共35人,授予价钱8.87元。性股票激励打算将焦点团队的好处取公司的好处绑定正在一路,奠基了公司持久成长根本。业绩查核方针是以2017年净利润值为基数,2018-2020年扣非后净利润增加率别离不低于20%、40%、70%,将来3年的业绩复合增速19.35%。业绩查核方针扣非净利润逐年增加,彰显出公司将来成长充满决心。

  公司是国内陶瓷膜行业龙头企业,下逛使用范畴包罗生物医药、化工、食物饮料、特种水处置等范畴。公司正在巩固保守范畴的同时也正在不竭推陈出新:1)盐湖提锂:中标五矿盐湖1万吨碳酸锂项目镁锂分手成套安拆项目,该项目投资金额2.6556亿元,公司无望凭仗项目经验劣势获取后续订单;2)船舶烟气脱硫:2015年,公司Ionada Inc.初次采购公司的陶瓷膜烟气脱硫产物,是我国第一套采用陶瓷膜手艺进行尾气脱硫安拆实船安拆的项目。跟着国际海事组织“限硫令”的到临,估计船舶尾气脱硫的需求会加快。3)生物燃料制乙醇:公司取美国Lanza Tech配合合做,开辟了“生物燃料乙醇陶瓷膜耦合持续发酵手艺”,2016年公司取首朗新能源科技无限公司签定了该范畴的项目合同,合同金额2288万元,目前公司正在该范畴进行推广中。此外公司也正在不竭进行手艺研发:如正在小孔径陶瓷膜、农药脱盐脱色工业烧毁物资本化操纵等范畴,为公司后期的成长奠基了优良手艺,公司的看点不止盐湖提锂。

  盈利预测和投资评级:维持公司“增持”评级。估计公司2018-2020 EPS 别离为0.52、0.59、0.74 元,对该当前股价PE 为34、29、23 倍,我们看好陶瓷膜的将来成长前景以及公司外行业中的龙头地位,维持公司“增持”评级。

  公司自从研发的锂吸附材料包罗盐湖老卤以及原卤系列提锂吸附剂,目前曾经完成小批量制备及机能测试,测试成果表白具有优异的盐湖提锂机能。吸附剂是吸附法盐湖提锂中环节的材料,目前该手艺正在国内仅控制正在少数几家公司中,公司试执成功彰显出公司优良的研发实力,申明吸附法提锂手艺冲破期近。公司膜法提锂手艺合用的客户五矿盐湖项目目前碳酸锂产物曾经成功下线;此外,公司研发的原卤提锂(也称“”提锂)法,可以或许不消扶植钾肥设备间接提锂,大大缩短扶植周期,处理目前盐湖资本客户时间和投资的痛点,劣势较着。公司控制了多种盐湖提锂趋向性的手艺,有益于对接客户的分歧需求,对公司将来营业发生积极影响。

  风险提醒:吸附剂不克不及工业化使用及客户不及预期的风险、下逛使用范畴拓展及需求不及预期的风险、盐湖提锂营业推进迟缓的风险、新增订单及施行不及预期的风险、股东减持的风险、宏不雅经济下行风险

  公司3月25日晚发布通知布告称:公司自从研发的新型高机能锂吸附剂材料开辟取得阶段性进展,目前曾经完成材料的小批量制备及机能测试,测试成果表白具有优异的盐湖卤水提锂机能。对此,我们点评如下:

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